财(cái)联(lián)社(shè)5月17日讯（记者(zhě) 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正在(zài)蓄(xù)力(lì)寻找下一个方向。

　　“我们现在对外(wài)输出(chū)市场观点会很谨慎，不再(zài)对外提明确(què)主线，今年接下(xià)来的(de)市场(chǎng)大(dà)概(gài)率是(shì)不好做了。”有(yǒu)基金公司(sī)人士向财联社记者(zhě)表(biǎo)示，随着(zhe)4月底上市(shì)公(gōng)司年报一季报的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而(ér)市场对(duì)有业绩支撑的新能(néng)源(yuán)又提(tí)不起兴趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来(lái)看(kàn)，同样如此，5月16日的市(shì)场亮(liàng)色不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日(rì)以(yǐ)来，市(shì)场(chǎng)成交额较(jiào)前期(qī)明(míng)显萎缩，资金观(guān)望的情绪有(yǒu)所加重(zhòng)。北(běi)向资金16日(rì)净卖出34.01亿元(yuán)，结束此(cǐ)前连续7个交易(yì)日净流入(rù)的态(tài)势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批(pī)量(liàng)跳水无疑打(dǎ)击了市场的信(xìn)心。AI概念股(gǔ)持续低(dī)迷，高位股集体(tǐ)大(dà)跌，浩瀚深度、剑桥(qiáo)科技、出(chū)版传媒、引力传媒等多股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪念(niàn)人类第四次工业革命进程中，人工智(zhì)能行情开启后第一次(cì)全面(miàn)大(dà)溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线中特估方面，中字头(tóu)个股(gǔ)震荡(dàng)调整，中船科技(jì)跌停，中科信息跌超10％。反观(guān)新能源方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十(shí)连涨”，但市(shì)场昙花一现(xiàn)，产(chǎn)业链上没有(yǒu)形成全面的行情反(fǎn)弹。

　　在存量资金的搏(bó)杀之下，从A股结(jié)构(gòu)上看，AI、中(zhōng)特估和新能源形成了“三国对立”格(gé)局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动，有投资者(zhě)表示，对“魏（中特(tè)估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能(néng)不能成为“晋”。

　　平(píng)安基(jī)金经理刘杰表示(shì)，近(jìn)期引领市场的两(liǎng)大主题“中特估”及人工智能板(bǎn)块均出现调整，整体盘面主线不(bù)够清晰。但(dàn)可以判断，随着海外(wài)加息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳增长促(cù)内(nèi)需政策及(jí)货(huò)币(bì)政策的推出，且国(guó)内经济温和复苏背景下，权益市场整体(tǐ)行情预计(jì)将继续(xù)向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出(chū)，目(mù)前市场(chǎng)风格阶段性可(kě)能将更加(jiā)趋向均衡，中(zhōng)短期内，人工智(zhì)能(néng)、新能源、医药及中(zhōng)特估等板(bǎn)块均有阶段(duàn)性的相(xiāng)对收益；而长期(qī)来看，先进制造、新能源、TMT、消费等行业中的核心(xīn)资产仍将(jiāng)是持续(xù)关注(zhù)的市场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个(gè)市(shì)场的(de)亮(liàng)点在医药(yào)的反弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科(kē)、普瑞眼科均创历史新高(gāo)，有网友调侃：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂(guà)脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　<1cc的水等于多少克，1cc水是多少克strong>最强(qiáng)主线“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初(chū)以来，各大(dà)指数除创业板(bǎn)指外累计均(jūn)有上(shàng)涨，大消(xiāo)费、大金融等(děng)板(bǎn)块首先迎来了(le)基(jī)本面预期修(xiū)复的改善，而通信、计算机、传媒(méi)等板块也在人(rén)工智能(néng)等产业趋势变(biàn)化(huà)的影响下出现了连(lián)续大涨。而低估值高股息为代(dài)表的“中(zhōng)特估”品种也走出了连续上(shàng)涨行情(qíng)。其中，尤以TMT最为吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行(xíng)情自去年底启动以来，成为(wèi)市(shì)场最热主线，Wind数据(jù)显示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年4月(yuè)13日(rì)期间涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年内(nèi)最高点，年内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚集(jí)，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫(màn)游戏(xì)ETF等相(xiāng)关基金年内也短暂出现过(guò)翻倍(bèi)。不过随着行业交易(yì)拥挤度升至40％，基(jī)金调仓(cāng)至(zhì)高位(wèi)后，AI板块在4月(yuè)开始回调，截(jié)至(zhì)5月16日(rì)，AI指数距(jù)离年内(nèi)高点已经下跌超(chāo)过13％，年(nián)内涨幅也(yě)收窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门(mén)个股批量(liàng)跳水让追(zhuī)高的(de)投资者体验非(fēi)常(cháng)差，市(shì)场浮躁自然(rán)赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表(biǎo)示(shì)，别人做量(liàng)化学的是巴菲特滚雪球，我们(men)学的是“龙头战法(fǎ)”，龙头(tóu)战法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答(dá)：宁愿被强者打得头破血流(liú)，也不愿(yuàn)与弱者共舞。这是整个龙头战法体系里面(miàn)的核心(xīn)，就是拥抱(bào)强势(shì)股，永远(yuǎn)拥(yōng)抱强势股(gǔ)，即使亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求的是(shì)暴(bào)利。

　　回到基金(jīn)收益率上(shàng)，此前翻倍(bèi)动漫(màn)游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收(shōu)益率已经回(huí)撤近20个百分点(diǎn)。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月(yuè)15日，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF回报(bào)率依(yī)然(rán)最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回(huí)报(bào)率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏(xì)ETF。此(cǐ)外(wài)国泰中证沪港深动(dòng)漫(màn)游戏ETF、银华(huá)体育文化单(dān)周跌幅也超过9％，全市场单周(zhōu)跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基(jī)金，集(jí)中在动漫(màn)游戏、传(chuán)媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新(xīn)能源基(jī)金周最高(gāo)“回(huí)血”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板(bǎn)块没(méi)有(yǒu)能延续周一(yī)的(de)强(qiáng)势(shì)。从多家公募基金1cc的水等于多少克，1cc水是多少克观点(diǎn)反馈(kuì)来看(kàn)，不论是从基本面、还是估值(zhí)，新能源的(de)暗黑时刻(kè)已经过去。新能源产业(yè)自2022年7月开(kāi)始长(zhǎng)达11个月(yuè)的(de)调整周期(qī)，板(bǎn)块龙头(tóu)公司去(qù)年下跌(diē)超(chāo)过40％，调整幅度与时间都已(yǐ)经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是面对中特(tè)估的政策红利与AI的(de)无限想象(xiàng)空间，新能源(yuán)距(jù)离真正的反弹似乎(hū)总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金(jīn)表(biǎo)现来看(kàn)，这一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近(jìn)一周(zhōu)基金回报率来看，排名靠(kào)前(qián)的均(jūn)为重(zhòng)仓新能(néng)源，比(bǐ)如国(guó)投瑞银先进制造(zào)、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安(ān)鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从(cóng)近一周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国(guó)投瑞银先(xiān)进制(zhì)造之间收益差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募(mù)基金交流(liú)的纪(jì)要在市场上流出，直言(yán)经济缓慢复苏中，还没有(yǒu)主线出现，当前市场更需要信心(xīn)。

　　港(gǎng)股(gǔ)向(xiàng)来有“五绝六穷七(qī)翻身”的说法，在5月政策(cè)、业(yè)绩处于(yú)相对真空期，市场很难(nán)有好(hǎo)的表(biǎo)现。当下(xià)A股同样如(rú)此(cǐ)。创金合信首席经济(jì)学家(jiā)魏凤春表示，对市(shì)场的(de)整体(tǐ)观(guān)点是大(dà)概率市(shì)场处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交(jiāo)易机会可能更(gèng)均衡、但也(yě)更(1cc的水等于多少克，1cc水是多少克gèng)脆弱(ruò)，当前可能是一(yī)个布局的好阶段，而未必会(huì)是收获(huò)的阶段，投资(zī)者需要多一点耐心。市场可能继续对一季报定价(jià)，短期(qī)市场的核心矛盾在于(yú)缺乏(fá)特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏(wèi)凤春(chūn)提醒投资者，虽(suī)然看好(hǎo)TMT和中特估全年(nián)的投资机会，但(dàn)是短(duǎn)期游戏传媒和(hé)中特估与(yǔ)其他板(bǎn)块分化较为极致，也(yě)是(shì)不争的事(shì)实，提(tí)醒投资者这两(liǎng)个(gè)板块短(duǎn)期(qī)可能(néng)的风险。从策(cè)略(lüè)角度看，魏凤春(chūn)表示，投资者需要高度重视交易(yì)的灵(líng)活(huó)性。策略的整体包括(kuò)趋势、结构与节(jié)奏，反弹带来(lái)的是节奏的变化(huà)，不是趋(qū)势和结(jié)构的变化。

　　此外，博时基(jī)金表示，16日发(fā)布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月份国内服务业和(hé)消费恢复相对(duì)较快，我国经(jīng)济运(yùn)行总体延续(xù)修复的态势、但修复的基础(chǔ)仍需继(jì)续巩(gǒng)固。货币政策依然延(yán)续前期稳健偏宽松(sōng)的(de)基调，流动(dòng)性(xìng)也维持(chí)合理(lǐ)充裕的(de)态势。当(dāng)前市(shì)场对央(yāng)行后续采取(qǔ)降(jiàng)息操作仍有一(yī)定的预期。今年(nián)仍是“稳增(zēng)长”之年，或(huò)可适当关注受益“一带一(yī)路”政策的(de)概念(niàn)板(bǎn)块的机会。

　　不过亦有市场人士(shì)表示不必过分悲观，随着(zhe)股指交割(gē)日(rì)临近，盘面波动(dòng)剧烈一(yī)点，算是(shì)正(zhèng)常的行为，不必放(fàng)大恐慌。在储蓄资金(jīn)大搬(bān)家和经济复苏的(de)大趋势下，纠结于几十个(gè)点的起伏可能会误判方向。边走边(biān)看，行情会在犹豫中展开。

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