近(jìn)期市场(chǎng)风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换股，外(wài)资(zī)基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时大(dà)手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓股为中(zhōng)国平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、紫金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾(téng)讯(xùn)控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河(hé)娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同(tóng)时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精(jīng)选一亿等于多少千万人民币，一亿等于多少千万？1亿等于多少百万(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未(wèi)解(jiě)释为何(hé)基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不(bù)过，记者(zhě)梳(shū)理发现，施罗德对中(zhōng)国(guó)新能源(yuán)车(chē)产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术(shù)自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动(dòng)车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变(biàn)化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现(xiàn)，全球各国的脱(tuō)碳行动变(biàn)得越来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动的一(yī)个(gè)方(fāng)面(miàn)。中国在这方面(miàn)为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值链(liàn)的供应方(fāng)面(miàn)是全球的(de)领导者，同时中国(guó)对成品车辆的(de)需求(qiú)方面(miàn)也占据重要地位。可能(néng)很(hěn)多人不知道的(de)是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也(yě)是(shì)全(quán)球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电桩为(wèi)例，中(zhōng)国平(píng)均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域(yù)中建立(lì)主导地位，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是(shì)电动汽车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的(de)生产(chǎn)商。该公(gōng)司在空调(diào)阀行业全(quán)球市(shì)场占有约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有超(chāo)过90％的市(shì)场份(fèn)额。客户包括特(tè)斯拉等全球电动汽车(chē)专家(jiā)以(yǐ)及福特(tè)、宝马等原始设(shè)备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全球(qiú)范围内继(jì)续占据(jù)市(shì)场(chǎng)份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力是(shì)可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安联(lián)神州(zhōu)A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最(zuì)新规模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代(dài)、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业(yè)协(xié)会）近日发布的(de)数(shù)据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国(guó)新能源汽车市场共(gòng)计36家(jiā)动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)企业实现(xiàn)装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前(qián)5家、前(qián)10家动(dòng)力电(diàn)池(chí)企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排名来(lái)看(kàn)，根据(jù)中国汽(qì)车动(dòng)力电(diàn)池产业创(chuàng)新联(lián)盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企业，宁德时代于一亿等于多少千万人民币，一亿等于多少千万？1亿等于多少百万2023年(nián)一季度实(shí)现营业收入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润(rùn)增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北向资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于(yú)优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居(jū)北向(xiàng)净(jìng)流入榜首。北向资金净流入较多(duō)的(de)其它个(gè)股还(hái)包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石化。北向资(zī)金净流(liú)出较多的个股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代(dài)所处(chù)的位置是令人羡慕(mù)的。它背后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机(jī)遇一(yī)是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它(tā)的市(shì)场份额(é)是(shì)领先的(de)。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因(yīn)为安(ān)全性、生命周期和不(bù)含(hán)钴(gǔ)等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德(dé)时代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判(pàn)断(duàn)也可能(néng)是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的(de)竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁(níng)德(dé)时代若不(bù)能(néng)保(bǎo)持利润率。宁德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不能维(wéi)系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网或者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金加仓(cāng)幅度最大的(de)为泸(lú)州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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