今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的(de)是(shì)，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)，上银(yín)基金则(zé)于2月(yuè)终止与(yǔ)该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了(le)合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已有9家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基(jī)金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售(shòu)贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作后(hòu)，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付(fù)出(chū)系统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也(yě)会对基金(中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022jīn)公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人(rén)士(shì)称(chēng)，目前基金代销的(de)机构主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或(huò)将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022)2.81万亿(yì)非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基(jī)金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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