为了让自己的限(xiàn)售股解禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监会网站披露了一(yī)则行政(zhèng)处罚(fá)决定书，引发市(shì)场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对新(xīn)美(měi)星进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集(jí)中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露(lù)违(wéi)法违规，给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后g alt="惊呆(dāi)了！董事(shì)长雇人拉抬股价、高位出货，竟辩称(chēng)是" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705597.png">

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法定代表人、实(shí)际控制(zhì)人(rén)何(hé)德平和他的妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独墅湖文(wén)化传播有(yǒu)限公(gōng)司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他(tā)们(men)所掌控的上海海(hǎi)得(dé)泽广投资管(guǎn)理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的(de)目(mù)的(de)是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价(jià)，以便(biàn)何(hé)德(dé)平(píng)所持“新(xīn)美(měi)星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到(dào)保证金(jīn)后(hòu)，即开始(shǐ)利用控制的证(zhèng)券账户并联合其(qí)他(tā)市场资(zī)金在二(èr)级市场买(mǎi)入(rù)并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍(shào)认识并联合毛(máo)明土、李传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制各自筹得(dé)的(de)证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在(zài)此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出(chū)4669.04万(wàn)股，卖(mài)出(chū)成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元(yuán)

　　我们(men)具体来看(kàn)看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的(de)比(bǐ)例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备(bèi)资金优势和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞(jìng)价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期(qī)初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指21.32个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间(jiān)，涉(shè)案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利的(de)行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会(huì)不予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关(guān)于(yú)操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明(míng)蒋维受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理(lǐ)财(cái)关(guān)系(xì)，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案(àn)股(gǔ)东名(míng)册(cè)并非黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用(yòng)于非(fēi)法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不应对(duì)毛明(míng)土账(zhàng)户组、李传(chuán)武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第(dì)五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的(de)合(hé)法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何(hé)德平(píng)对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中(zhōng)一方存(cún)在不当(dāng)行(xíng)为(wèi)，不应推定(dìng)或认定另一(yī)方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财关(guān)系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈(chén)述意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，本案为多个(gè)主(zhǔ)体参与(yǔ)、多(duō)个环节(jié)实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成的操(cāo)纵行为。在(zài)案证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保(bǎo)证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与(yǔ)了本(běn)案行(xíng)为；上(shàng)述行为的实(shí)质是操纵股(gǔ)价(jià)，并非(fēi)合(hé)法理财。在(zài)案(àn)证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股价的意图(tú)和目标(biāo)，共(gòng)同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影(yǐng)响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)起到(dào)一(yī)定程度锁(suǒ)仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知(zhī)道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各方视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行(xíng)为(wèi)违反(fǎn)了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七十(shí)七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零(líng)三条(tiáo)所述的操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市(shì)场行为，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息(xī)披(pī)露(lù)违法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信息(xī)披露(lù)违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前(qián)，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占新(xīn)美星上(shàng)市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由(yóu)海(hǎi)得泽广代持，海得泽(zé)广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票(piào)，至(zhì)2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平(píng)信息披(pī)露违法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉案股份(fèn)系(xì)海得泽广为兰某代(dài)持(chí)，股份减持决(jué)策由(yóu)海得(dé)泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原(yuán)因系兰某向黄(huáng)秀芳归(guī)还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定(dìng)代持成(chéng)立，何(hé)德(dé)平(píng)对借(jiè)款、还(hái)款等事(shì)项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错(cuò)，不(bù)应受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资(zī)金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可(kě)以认定海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳持(chí)有新(xīn)美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市(shì)公(gōng)司(sī)实际(jì)控制人(rén)，未(wèi)如实告知上(shàng)市公(gōng)司上述持股情况，导(dǎo)致新美星(xīng)在相关公(gōng)告中均未披(pī)露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规(guī)定，何(hé)德平的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一(yī)百九(jiǔ)十三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就(jiù)信(xìn)息(xī)披露违法行(xíng)为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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