金融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即(jí)将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内(nèi)地(dì)与香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协同(tóng)发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下(xià)简称场外(wài生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写)结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的境外(wài)投资者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施(shī)互(hù)联互通(tōng)参与(yǔ)内(nèi)地(dì)银行(xíng)间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的顺利(lì)推出，现就有关事(shì)宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换(huàn)集中清算(suàn)业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投资(zī)者为(wèi)符合人民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资(zī)者需(xū)同时申(shēn)请(qǐng)成为场(chǎng)外(wài)结算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投资者(zhě)通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池。初(chū)期，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头(tóu)寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过(guò)人(rén)民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和具体(tǐ)安(ān)排达(dá)成(chéng)共识，并签署了(le)《关(guān)于内地(dì)-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两地监管机(jī)构在(zài)债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金(jīn)融(róng)市(shì)场稳定和公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写; line-height: 24px;'>生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写)业务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估和(hé)控(kòng)制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步(bù)做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司为参与做准备。

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