大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市(shì)场都(dōu)在讨论一(yī)个(gè)基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的(de)海(hǎi)富通股票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了(le)今年一季度末(mò)，已经基本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三(sān)只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称(chēn我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的g)，在一季度(dù)的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把(bǎ)握(wò)住了市(shì)场的(de)节奏变化和结(jié)构转换，降低了(le)新能 源板块的(de)配置(zhì)权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色(sè)估(gū)值体系所代表的(de)传统实体行(xíng)业正(zhèng)在被(bèi)市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成为市场最有持续(xù)性的一条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票(piào)混(hùn)合(hé)今(jīn)年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在(zài)短(duǎn)期高度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性失(shī)去靠配置获取超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后往(wǎng)往(wǎng)会(huì)有一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这(zhè)种调整，逢低(dī)加(jiā)仓是最(zuì)佳策略(lüè)，因(yīn)为往(wǎng)往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩披(pī)露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主可控等大(dà)产业趋势以政府支持(chí)力度进一(yī)步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认(rèn)为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或(huò)基本(běn)形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主(zhǔ)要(yào)还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情(qíng)况下，叠加上述基(jī)本面风险因素(sù)逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集中释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：上海领航画廊网-油画在线销售，画框裱画，最放心的购画网 我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的