民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yu中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方'>中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方è)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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