今年以来(lái)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)之(zhī)间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹(hóng)点基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再(zài)代(dài)理公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)终止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场0; line-height: 24px;'>开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场提高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是(shì)基(jī)金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的(de)发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在(zài)公司(sī)选择基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券(quàn)商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一(yī)季度(dù)，三方机(jī)构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在末(mò)位的(de)泛华(huá)普益基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构中，15家(jiā)代(dài)销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售机(jī)构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构都(dōu)选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规(guī)等(děng)原因被(bèi)吊(diào)销牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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