因市场需(xū)求减少(shǎo)，正在持(chí)续发力的存储芯(xīn)片巨头兆易创(chuàng)新（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持该公司(sī)股票约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公司(sī)，将减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一(yī)季度净利(lì)突降(jiàng)78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季度归(guī)母净利(lì)润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产(chǎn)品市场(chǎng)需求减少，公司营(yíng)业收入同比下(xià)降，毛利率下降，导致毛(máo)利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同(tóng)时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中(zhōng)，存(cún)储器(qì)业务收入(rù)减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少(shǎo)11.46％；传感器(qì)业务收(shōu)入减(jiǎn)少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加(jiā)约3.73亿(yì)元，较2021年度(dù)增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业(句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思yè)务收(shōu)入(rù)减(jiǎn)少主要(yào)是受消费市(shì)场需求(qiú)疲软(ruǎn)影(yǐng)响，而微控制器业务收入增(zēng)加得(dé)益于(yú)公(gōng)司多元化(huà)产品布(bù)局，其来自工业、网通(tōng)领域的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并(bìng)带动(dòng)微(wēi)控(kòng)制器(qì)业务收入(rù)增(zēng)长。

　　在净利(lì)润(rùn)方(fāng)面(miàn)，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下(xià)方面(miàn)的影响，一方面，财务(wù)费用减少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主要是(shì)美元(yuán)兑人民币汇(huì)率上升，汇兑收益增加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约(yuē)0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费用和研发费(fèi)用同比增加(jiā)约(yuē)1.73亿(yì)元(yuán)，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销等费(fèi)用的(de)增(zēng)加；资产(chǎn)减(jiǎn)值损失(shī)同比(bǐ)增加约(yuē)2.18亿元，其(qí)中(zhōng)存货(huò)计提(tí)减(jiǎn)值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同(tóng)比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新(xīn)同日还公(gōng)告，实际(jì)控制人朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公司，拟自披露(lù)该减(jiǎn)持计划(huà)公告日起15个交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价交易方式，减持不超(chāo)过(guò)1190.5万股股份，约占(zhàn)公司(sī)股(gǔ)份总(zǒng)数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要(yào)有三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片(piàn)占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创(chuàng)新目(mù)前(qián)市占率排(pái)名全球第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内(nèi)供应商(shāng)包(bāo)括铠侠、华(huá)邦电子、旺(wàng)宏电子等(děng)企业占据了较高(gāo)的(de)市场份(fèn)额。兆易创新通过差(chà)异(yì)化(huà)产(chǎn)品需求切入该细分领域(yù)市场，以实(shí)现局部(bù)应(yīng)用领先。如(rú)小(xiǎo)容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于(yú)手机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备(bèi)等消费类产品，公司在技术(shù)、产品以及市场应用(yòng)方面都处于(yú)领先地位。随(suí)着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更(gèng)一(yī)步拓(tuò)展应用(yòng)领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全(quán)球存储器产业处(chù)于高度(dù)垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三(sān)星电(diàn)子、SK海力士和(hé)美国的美光(guāng)科技，占据(jù)全(quán)球90％以(yǐ)上的市场份额，排(pái)名其后(hòu)的(de)多为中国台湾地(dì)区的企业。兆(zhào)易创新主(zhǔ)要通过(guò)其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业(yè)技(jì)术开始起步(bù)发展，但(dàn)占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球(qiú)半导(dǎo)体(tǐ)市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市(shì)场的销售(shòu)额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿(yì)美(měi)元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重仓股，截至一季末，多家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司旗下被动和主动型基金(jīn)持(chí)有该股(gǔ)。

　　从前十(shí)大流(liú)通股东变化看，一季度(dù)银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和蔡嵩松管(guǎn)理的诺(nuò)安成长是持有(yǒu)该股最(zuì)多的主动(dòng)偏(piān)股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度(dù)减(jiǎn)持了兆易创新，其(qí)中诺(nuò)安成(chéng)长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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